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一位私募交易怪才的告白:散户找不到主力?那是你不会用RSI指标

时间:2018-06-11 10:02:22 来源:cj2p.com

如果你花时间浏览一些价值投资的部落格,你会看到有些投资准则的清单出现了无数次。其中一个就是菲力浦・费雪(Phil Fisher)的“15项选股标准”。但是费雪还提供了投资人另一份投资策略,这些策略我在这些部落格当中从来没有看过。从Bing网站当中搜寻出来的结果可以发现,这个投资策略尚未广为流传。

我找到这篇文章会相当地惊讶是因为这些投资策略是他十分有名的书籍“ 非常潜力股 ”的结论。他把50年来最重要的理论详细地列了出来。一般来说,我通常会在这些要点当中加入我自己的评论,但这次与其在大师的杰作当中加入我自己的评语,我认为使用标示重点的方式,来加重那些让我印象深刻的地方会是更好的表达方式。我相当感谢费雪能用这么精简的语句阐述投资的精华。如果你尚未读过这一本书,务必将它列入你的优先事项当中。以下的这些要点仍不足以阐述费雪的聪明才智:

  • 买进那些对于长期成长有着规律计划,而它与生俱来的特质能够让新进的竞争者难以分享到它的成长的公司
  • 当这些公司受到冷落时,全力买进这些公司,也就是当大环境改变或者是金融界对它的真实价值有所误解时买进。
  • 持有这些股票直到(a)它的基本面有所改变(像是因为换人而使公司管理阶层的能力减弱)或者是(b)公司已经成长到一个程度,未来成长的力道已经无法突破经济成长的速度。不要因为短期的因素而卖出那些你所持有的最吸引人的股票
  • 寻找那些能使资本增值的标的,不需聚焦在股利。最吸引人的潜在机会是那些,具有获利性且股利较低或不发股利的股票。因为要在支付给股东高额获利的情况下,找到具有潜在机会的股票是件很难的事情。
  • 为了丰厚的报酬,犯错是无可避免的成本。最重要的事情是要尽快辨认,了解原因,并学到如何不再犯下相同的错误。愿意在部份股票当中承担小额的损失并让更多前景光明的股票的获利持续扩大,象征着投资管理处于相当优异的情况。而在好的投资标的当中仅获取小额的利润,却让不好的投资损失扩大则是差劲的投资策略。不应该因为满意目前的获利水准而轻易卖出股票
  • 出色的公司屈指可数。很少有机会能以吸引人的价格买进它们的股票。当诱人的价格出现后,应该要把握住这个机会。资金可以集中在最令人满意的潜在机会当中。对于个人投资者来说,持有超过20 档以上的股票有理财能力不足的迹象。
  • 股票管理和绝大部份的其他活动一样,要成功,必须结合勤奋不懈、正直和诚实

能赚能守,才是赢家。

大多数的投资人,只会做多,因此当股市上涨时,多数都能赚钱。可是赚钱也要守得住,才能成为赢家。获利唯艰,守成不易啊! 当一个多空轮回,很多人会在下跌中吐出大部份获利,甚至反胜为败的不在少数。如果只是入宝山却空手而回,或入宝山只得铜铁的,还算幸运;悲哀的是那些没有 基本功夫,没有多空方向感的人,在逢低摊平,逢回加码的错误操作策略之下,只要碰上一次急杀,就黯然断头出场,连东山再起的本钱都没有。 因此,股市的赢家,并不是出现在股市上涨之时有多少获利,真正决胜负的是在股票下跌之中,股市十余年,我见过太多次“涨两千点没几个赚钱郎、跌五百点个个 住套房”的多空轮回残酷事实。因此,谁能够避开下跌,实现获利,留住大部份的资金才是赢家。甚至在下跌中,能看准趋势,敢反手做空,在下跌中也获利的,终 将是个中高手,最后的大赢家。

大盘也好,个股也罢,常常超涨超跌,超涨时,固然可以获得高额的利润,但股价一旦反转,没有适时的避开,也会让人剥掉好几层皮,好几年翻不了身。

股票到了高档,不知道要跑,到最后肯定是白忙一场,纸上富贵而已。做股票,卖点比买点重要。会买是徒弟,会卖才是师父。当危险出现的时候,一定要卖。不管对 错,先收回资金再说。停损也好,停利更棒,反正留着青山在,不怕没柴烧;手中握有资金,就有主动权,就有反败为胜的机会。 要确保利润,或抽回老本,最关键的做法就是要知道危险。当大盘由多头转为盘整,就可渐渐出场,不贪最后高挡,留一些给别人赚,同时也把风险留给别人,最慢 也要在由盘整转成空头走势之时,全部退出。而个股,若股价在高挡,18日均价走平时,股价若是有两次跌破6日均线,大概高点也不多了。该是出场休息的时 候。能闪过下跌,才可确保获利,成为赢家。

每次下跌,都是财富重分配的机会。而要掌握此机会,唯有能闪过大跌段的高手,才有可能保留实力,才能在低档时,有能力大买,才能成为最后的大赢家。


RSI指标的组成

RSI是通过比较一段时间内的平均收盘涨数和平均收盘跌数来分析市场多空力量,从而对未来市场走势做出判断。

计算方法

N日RS=[A÷B]×100%

公式中,A——N日内收盘涨幅之和

B——N日内收盘跌幅之和(取正值)

N日RSI=100-100/(1+RS)

例如:算10天内的RSI, 若A——10天内收盘有4天上涨,且涨幅之和为200, 若B——10天内收盘有6天上涨,且跌幅之和为400。

那么10日RS=(200÷400)×100%=50%

10日RSI=100-100/(1+50%)=33.3

RSI指标的应用法则

1、RSI值始终处于(0-100)之间,超出(20-80)则为超卖超买超卖

2、如果RSI走势图,能够形成头肩顶、双顶、双底、三角形、旗形、放大型、支撑线、阻力线等,也可按照股价走势图一样运用。

RSI指标实战要点

1、不同的股票,界定强弱的标准不同,比如,有些股票RSI到达85附近才算超买,有些到达75附近属于超买,解决这个问题,需要参考这只股票的历史RSI进行权衡。

2、可以根据不同的情形,调整RSI周期,以便全面了解行情趋势。

3、当RSI>80时,高位减仓;当80>RSI>50时,顺势增仓;当50>RSI>20时,减仓卖出;当RSI

4、当RSI走势形成双重底,双重顶等等一系列形态时,个股可以按照这些形态的交易手段进行交易。


5日均线选股

5日均线即5个交易日收盘价的加权平均价,把这些每天都计算出的点连接起来就构成了均线。

当一只股票从下上穿五日均线时,代表了在五日内买入的投资者总体来说是获利的。相同,当股票从上下穿白线时,代表了五天内买入的投资者总体来说是处于亏损状态的。

应用原则:

1、移动平均线从下降逐渐走平且略向上方抬头,而股价从移动平均线下方向上方突破,此时为做多信号。

2、股价位于移动平均线之上运行,回档时未跌破移动平均线后又再度上升时应做多。

3、股价位于移动平均线之上运行,回档时跌破移动平均线,但短期移动平均线继续呈上升趋势,此时为做多信号。

4、股价位于移动平均线以下运行,突然暴跌,距离移动平均线太远,极有可能向移动平均线靠近(物极必反,下跌反弹),此时应做多。

5、股价位于移动平均线之上运行,连续数日大涨,离移动平均线愈来愈远,随时都会产生获利回吐的卖压,应做多。

买进时机:

1、5日均线从下降逐渐走平且略向上方抬头,而股价从5日均线下方向上方突破

2、股价位于移动平均线之上运行,回档时未跌破5日均线后又再度上升

3、股价位于5日均线之上运行,回档时跌破5日均线,但短期移动平均线继续呈上升趋势

卖出时机:

1、股价位于5日均线以下运行,突然暴跌,距离5日均线太远

2、股价位于移动平均线下方运行,反弹时未5日均线,且5日均线跌势减缓,趋于水平后又出现下跌趋势

3、股价位于5日均线之上运行,连续数日大涨,离5日均线愈来愈远

4、股价反弹后在5日均线上方徘徊,而5日均线却继续下跌

5、5日均线从上升逐渐走平,而股价从5日均线上方向下跌破5日均线

实战图解:

1、股价高过5日均线过多,可以认为股价偏离5日均线过大,乖离率太大,这时候股价往往会有回调的风险,属于单边走势结束的时机,最好伺机卖出。一般我们认为股价高于5日均线7%-15%就属于偏高,适宜卖出。图解如下:

2、股价回落、跌不破5日均线的话,再次启动时适宜买入。一般说,慢牛股在上升途中,大多时间往往不破5日均线。只要不破,就可结合大势、结合个股基本面,继续持仓。图解如下:

3、股价如跌破5日均线、反抽5日均线过不去的话,需要谨防追高被套,注意逢高卖出。图解如下:

4、股价如有效跌破5日均线,一般将跌向10日均线或者20日均线。如果跌到10日均线、20日均线企稳、股价再次启动,则高位卖出的筹码,可以视情况短线回补,以免被轧空。图解如下:

注意两点:

1、均线运行的角度必须陡峭。无论是上升还是下降,5日均线运行的角度必须很陡峭,股价或指数的涨跌必须非常迅猛。比较平缓甚至走平的5日均线,实战中没有特别的技术含义。

2、股价或指数必须处在一个非常明显的中长期上升或下降趋势中,且必须持续沿5日均线上涨或下跌。这一条的含义有两点,首先,在整理期间,因为股价或指数上下剧烈波动,导致5日均线的角度短暂陡峭上升或陡峭下降,这种情况不具有实战操盘的技术含义。


20日均线选股法

一股价向上突破20日均线

当股价经过一轮下跌后,已经跌无可跌了,股票一定会反弹。当股票经过调整向上突破20日均线并且是放量的,这就是技术上的买入点,这里需要注意的一点是要 有 成交量的配合,否则没有多大的意义。如下图所示,股价快速向上突破20日线并且稳稳站住,同时也有成交量放大的配合。当股价有效突破20日线后,一般涨幅 都不会太小,这时投资者可以大胆买入。

二、股价在长升趋势中回踩20日均线但不跌破20日均线

当股价在上升通道中回踩到20日线附近时并没有跌破,而且成交量并不大。股份在回调后获得20日均线支撑是买入的最好时机。如下力所示,一般在早升通道的股票,它的资金是比较活跃,关注度比较高,当它回调到20日均线反弹的机会是非常大的,成功率也是比较高。

三、股价重新回到20日均线

股价在上升的过程中,涨幅不是很大。股价跌破正在向上运行的20日均线,但是股价很快拉回来,重新站上20日均线。这种情况我一般叫他假跌破,一般回调时 是 缩量的,上涨是成交量是方面大。投资者应该在股价重回20日均线时买入,操作时候最好的收盘前15分钟。如下图所示,股价上升过程中突然回调并跌破20日 均线支撑,但马上又拉了回来。也宣告短线的回调已经结束,新一轮上涨就此开始,这也是投资者加仓和做波段解套的最好买入时点。


布林线买卖技巧

布林通道买入理论,股价由下向上穿越下轨线的时候,可视为买进信号。

案例:北方导航

当股价从布林带下轨线下方向上突破布林线上轨线时,表明北方导航的强势特征开始出现,股价有望上涨,此时可持股待涨,让利润奔跑。

股价由下向上穿越中间线时候,可能加速上行,是加仓买进的信号。

案例:铁汉生态

当股价以下而上突破中线时,股价强势特征出现,一举击穿BOLL指标的中线,从而导致指标的快速张口,随着股价的进一步强劲上扬,该股处于主升浪行情之中,投资者可逢低介入。

价格在中间线与上轨线之间波动运动时候为多头市场,可持多或加仓。

案例:保利地产

股价一直在中线和上轨之间运行,随后出现突破上轨迹象,意味着股价强势特征逐步显露,短期有望上涨,可积极关注。

布林通道卖出理论

价格长时间在中间线与上轨线之间运行后,由上往下跌破中间线为卖出信号。

案例:铁汉生态

该股前期在上轨和中线间运行一段时间后,股价由上而下跌破中线,出现掉头迹象,预示着股价处于弱势行情,应持币观望,不宜买入。

当股价突破上轨以后向下穿越上轨,可以考虑卖出。

案例:金融街

该股前期突破上轨后迎来一波拉升行情,随后穿越上轨,走势向下,预示着短期行情或将结束,可考虑卖出股票。

价格在中间线与下轨线之间向下波动是为空头市场,可考虑减仓或抛售。

案例:华峰氨纶

该股股价短期维持在中线与下轨线之间,意味着该股走势不强,短期难有作为,不宜买入。


交易员炒股心得

1、人性的弱点:贪婪、恐惧、侥幸、盲目、患得患失、没耐心、执行力差等。战胜自己是战胜其他取得成功的基础和前提。战胜人性战胜自己最难。

2、交易最重要的两条原则是顺势和风控。顺势是进取获收益,风控是防守保生存。时刻记住生存第一。

(1)顺势:顺应趋势,顺势而为。顺势者昌,逆势者亡,任何行业皆是如此。顺势包括顺应上涨趋势做多、顺应转跌趋势止损和下跌趋势做空,顺价值的势、顺成长的势、顺价格的势。顺势,体现大概率、高胜算,需要坚持的第一原则,风控中的止损和空仓等也体现顺势。投资和交易就是个概率游戏,要始终站在概率优势的一方,大数原则、共振原则。

(2)风控:风险控制和资金管理,主要为仓位管理、止损和对冲,遵循系统,严守规则。保本守利,生存第一。无止损不下单,宁止损不套牢,宁可少赚不能亏,宁可错过不可做错。不管赚过多少个100%,只要损失一个100%,就前功尽弃,甚至一败涂地。

(3)谋定而后动,不盲动。胜兵先胜而后求战,先为不可胜以待敌之可胜。交易前要做充分的准备。知己知彼,百战不殆,盲动冒进必败无疑。欲速则不达,慢即是快。杜绝交易的随意性和盲目性,切忌心存侥幸。

(4)耐心寻找和等待确定性的机会(选时)。市场只要存在就永远不缺机会,不能盲目、冲动、急于求成,永远都要沉住气,平心静气,耐心寻找和等待自己最能把握的确定性机会。善空仓,耐心等待最佳战机,耐心和等待非常重要,胜算大的好机会往往都是耐心等来的。

(5)交易策略:中长线价值投资和成长投资、短线主题性技术投机,趋势波段和超短动能。

(6)强者恒强,简单即为强。如果不能在强势股上盈利,就几乎不可能盈利,抓主线,擒龙头。

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